在1920年代的江南古城，富甲一方的孙半城突然陷入昏迷，家人四处求医问药却毫无头绪。一日，他偶然在妓院遇到了哭泣的女子小雪，一时好奇上前搭话，却不慎被神秘力量所困。为了唤醒孙半城，其家人求助于江湖术士张九道和他的两位徒弟：一个是心机颇深、唯利是图的董小宝；另一个则是心思细腻、擅长暗中查探线索的封小刀。面对高额报酬，董小宝率先接下了这个看似棘手的任务。无奈之下，张九道不得不亲自出马。然而，在施行法术的过程中，意外触动了邬元术设下的古老法阵，导致双方展开了一场激烈的隔空斗法。最终双方势均力敌，互有损伤。为了进一步调查对方身份，张九道指示封小刀和董小宝潜入城中最为繁华的青楼与赌坊，进行秘密侦查。封小刀在执行任务过程中意外结识了青楼中的清倌人秀儿，并对她产生了深深的情感。与此同时，张九道也在寻找着能够揭开邬元术身份的关键线索。这部电影融合了悬疑、武侠与情感纠葛等多种元素，通过精彩的剧情和深刻的人物刻画展现了江湖世界的复杂与人性的多面性。
