在1946年的古代中国，天蚕魔君（周仲饰）利用其邪法残害了无数无辜的平民百姓。正当邪恶的力量日益猖獗时，济公（陈浩民饰），一位拥有超凡智慧和法力的活佛，决定挺身而出阻止这场灾难。在一次激战中，乾坤洞主迁雪柔（范文芳饰）利用自己的权势加害于济公。然而，在济公巧妙地运用灵力之后，迁雪柔和天蚕魔君终于看清了真相，幡然醒悟，转而支持正义。与此同时，丑姑娘红杏（何佳怡饰），梦想着能嫁给白马王子的她，听闻济公法力高强，便央求他为自己施加魔法变成美丽女子。虽然愿望得以实现，但她明白世间一切皆有代价。婢女红花（毕畅饰）与武天良（张明明饰）一见钟情，并在私底下订下了终身之盟，然而数月后，却发现武天良已经另有所爱。面对这样的现实，红花求助于济公，经历了一系列的艰难曲折，最终明白了爱情和责任之间的真谛。与此同时，在魔洞中被囚禁多年的白灵（杨雪饰），得以脱困，并请求济公以她换取陈亮（张亮饰）——一个同样身陷困境的凡人。经过一番努力，济公成功地将陈亮从乾坤洞主手中解救出来，此时的陈亮已经被严重伤害。然而，在济公的帮助下，陈亮最终找到了属于自己的天阶之路，并在经历了一系列磨难后，终于获得了心灵上的升华与解脱。
